Bakkt – что это, дата запуска платформы, новости

Биржа Bakkt: пустой хайп или прорыв для рынка криптовалют?

За последний год блокчейн-индустрия продемонстрировала существенный прогресс как в плане развития нормативной правовой базы, так и по количеству новых игроков, предлагающих собственные высокотехнологические решения в данной сфере. Несмотря на превалирование «медвежьих» настроений на рынке в 2018 году, разработчики и инвесторы со всего мира продолжают неустанно работать над развитием индустрии.

Ярким примером активно развивающегося бизнеса, основанного на блокчейн-технологии, является проект Bakkt, за развитием которого общественность с интересом наблюдала весь прошедший год и продолжает наблюдать в 2019 году.

О создании данной платформы объявил крупнейший биржевой оператор Intercontinental Exchange, владеющий Нью-Йоркской фондовой биржей (NYSE) и рядом других традиционных фондовых бирж. Запуск проекта будет осуществлен в тесном сотрудничестве с Microsoft и Starbucks. Партнеры уверены в перспективности инвестирования в цифровые активы, при этом новость о разработке Bakkt с участием столь известных компаний-основателей была позитивно воспринята рынком, став одними из наиболее знаменательных событий в сфере blockchain-технологий.

По мнению многих профильных экспертов, релиз биржи Bakkt в конечном итоге может стать настоящим прорывом, способным вывести Bitcoin на массовый рынок и оказать значительное влияние на отрасль криптовалют в целом.

Когда появилась новость о том, что сеть кофеен Starbucks начала принимать биткоины в качестве платежного средства, используя Bakkt, это вызвало живой интерес к проекту и спровоцировало определенный хайп.

Что такое Bakkt?

В августе 2018 года представители компании Intercontinental Exchange опубликовали заявление, в котором декларировалось намерение создать на базе облачной платформы Microsoft Azure «открытую глобальную экосистему для управления цифровыми активами». После основания дочерней компании Bakkt были начаты работы по интеграции новой платформы с федерально регулируемыми рынками и подключению вспомогательных сервисов, таких как депозитарное хранение криптовалюты.

Также система предполагает обмен биткоинов на фиатные валюты, и эта особенность Bakkt выделяет ее на фоне большинства криптовалютных обменников. В общей сложности денежный оборот, ежегодно проходящий через платформу, должен составить порядка $270 млрд.

В своем заявлении исполнительный директор ICE Джеффри Спречер заявил:

«Создавая объединенную и регулируемую инфраструктуру для цифровых активов, способную взаимодействовать с клиентскими приложениями, мы намереваемся укрепить доверие к данному классу активов в глобальном масштабе. Для достижения поставленной задачи мы будем использовать наш опыт в обеспечении прозрачности на ранее нерегулируемых рынках».

Ключевой функцией платформы Bakkt должна стать автоматизированная торговля фьючерсами американских эмитентов, а также доставка номинированных в биткоинах контрактов, привязанных к физической поставке активов с возможностью хранения на защищенном сервере. Запуск услуги был назначен на ноябрь 2018 года, как только Комиссия по торговле товарными фьючерсами выдаст соответствующее разрешение.

Для обеспечения и поддержки функций клиринговой палаты биржи Bakkt создан гарантийный фонд, устраняющий возможность дефолта по обязательствам клиентов.

В конечном итоге на основе Bakkt будет создан сервис, обслуживающий все уровни цепочки поставок криптовалют в различных вариантах масштабирования, начиная с мелких инвесторов, заканчивая крупными игроками – такими как Starbucks. Именно эта известная сеть кофеен стала первым крупным торговым партнером, использующим систему Bakkt для обмена цифровых активов на доллары США при совершении покупок в заведениях кофейной сети.

Келли Лоеффлер и Джеффри Спречер

В число потенциальных инвесторов и партнерских организаций входит большое количество компаний, работающих в финансовом секторе, – Pantera Capital, Eagle Seven, Goldman Sachs, Alan Hovard, Horizons Ventures и др.

Интерес к бирже Bakkt вызван масштабируемостью платформы, ее способностью обеспечивать торговлю цифровыми активами в потребительском, торговом и институциональном сегментах. По словам Келли Лоеффлер, занимающей в Bakkt пост CEO, основным приоритетом при разработке системы является создание полностью открытой платформы, способной раскрыть потенциал цифровых активов на глобальных торговых площадках.

Проблемы, которые решает платформа Bakkt

Во-первых, система Bakkt помогает клиентам и участникам торговых операций приводить заключаемые сделки в соответствие уникальным институциональным требованиям. Целью команды разработчиков является превращение цифровых активов в более доступный, ликвидный, заслуживающий доверия формат, понятный инвесторам, ориентированным на «классические» активы. И, хотя над схожими задачами работают многие инновационные компании, у Bakkt имеется несколько отличительных особенностей.

Готовая инфраструктура для новых проектов

Запуск продукта, использующего принципиально новую технологию, – весьма непростая задача. Даже без учета кривой обучения, характерной для процесса внедрения инновации, планирование проекта требует рассмотрения целого ряда других вопросов, непосредственно влияющих на скорость реализации. Использование Bakkt позволит устранить разрыв между традиционными и цифровыми классами активов в плане практического применения.

В основе платформы – проверенная временем и успешно работающая инфраструктура, применяемая при торговле на регулируемом фьючерсном рынке. Она была адаптирована для заключения контрактов физической поставки и хранения криптовалют на глобальном рынке. Все особенности рынка фьючерсов, включая институциональную оценку и соблюдения требований контрактов, будут впервые внедрены в процедуру доставки и хранения биткоинов.

Среди прочего заявлена поддержка действующих стандартов соответствия, правил и норм, противодействующих отмыванию денег, правил рыночного надзора и стандартов отчетности, регламентированных федеральным законодательством США.

После прохождения процесса регистрации ICE Clear U.S. и ICE Futures U.S в юрисдикциях за пределами США международные финансовые компании смогут обеспечить более качественный клиентский сервис. Первые контракты на платформе Bakkt будут обслуживать обмен фьючерсов на физическую поставку BTC в обмен на ключевые фиатные валюты, включая доллар США, евро, фунт стерлингов. К примеру, покупая один фьючерсный контракт USD/BTC, клиент получает в тот же день на свой счет перевод в размере 1 биткоин. Именно обеспечение физической поставки криптовалюты выделяет платформу на фоне остальных площадок, ограничивающихся только торгово-обменными операциями.

Новые стандарты безопасности

Чтобы соответствовать действующим стандартам, обеспечивающим безопасность торговли активами и целостность рынка, в инфраструктуру Bakkt был внедрен принципиально новый алгоритм выполнения финансовых операций, чья функциональная часть полностью изолирована от доступа через открытый интернет. Сетевая инфраструктура позволяет клиентам подключаться к торговой площадке и находящемуся в офлайне депозитарию, в котором хранятся биткоины.

Структура депозитария Баккт разрабатывалась и совершенствовалась с момента утверждения проекта. Она содержит несколько уровней защиты, для обеспечения безопасного хранения и торговли цифровыми активами задействованы такие технологические приемы, как биометрическое сканирование, цифровая подпись, шардинг и технология мультиподписи (multisignature).

Аспект финансовой безопасности призван полностью устранить риск возникновения дефолта. До момента запуска фьючерсного рынка биткоин-торговли Bakkt предварительно сформирует гарантийный фонд, чтобы обезопасить хранящиеся на счетах сервиса клиентские активы. Помимо перечисленных мер безопасности, платформа поддерживает целый ряд дополнительных приемов защиты, не уступающих по степени надежности программным решениям, опробованным в традиционном финансовом секторе.

Доступ к информации и инструментам рыночной торговли

По сравнению с участниками розничной торговли на нерегулируемых площадках наличной торговли криптовалютой, крупные финансовые институции выставляют более жесткие требования к подключению к торговым площадкам и процессу участия в торгах. Становится обязательным заключение соглашения об участии в биржевой торговле, наличие доступа к FIX API, консолидированным тикерам, нормативной отчетности и т.д.

Следует отметить тот факт, что Bakkt не будет полагаться в своей деятельности на соглашение ISDA, что отличает данную площадку от внебиржевых рынков торговли свопами. Существующая экосистема торговли фьючерсами уже обладает всеми необходимыми инструментами управления торговыми рисками.

Имеющиеся специализированные приложения выступят вторым уровнем блокчейна, упрощая тем самым доступ к информации крупным финансовым учреждениям.

Высокая степень фрагментации наличного рынка криптовалют снижает эффективность торговли и повышает стоимость доступа к информации. Механизм доступа к рыночной цене, реализованный в Bakkt, разработан таким образом, чтобы клиент смог получить больше информации в режиме реального времени, при этом эффективность выполнения транзакций существенно возрастает.

Множество идей и концепций, заложенных в рамках проекта Баккт, все еще находятся на стадиях обсуждения, разработки и тестирования. Однако изначальная задумка, посвященная комплексной поддержке финансовых институций, обслуживающих клиентов, торгующих цифровыми активами, полностью реализована. Сложно сказать, станет ли новая платформа революцией, однако опыт разработчиков, ранее создававших программные решения для торговли фьючерсными контрактами, заслуживает доверия.

Когда состоится запуск платформы и почему его откладывают

Информация о ходе развития проекта и вносимых в Bakkt изменениях регулярно публикуется с августа 2018 года. Запуск функции торговли фьючерсов с физической поставкой биткоинов изначально был анонсирован командой разработчиков на ноябрь 2018 года. Программная часть и ключевые торговые алгоритмы находились к тому времени в стадии готовности, а дата открытия платформы (12 декабря) зависела от скорости получения одобрения от Комиссии по торговле фьючерсами (CFTC).

В конце ноября была оглашена новая дата начала работы биржи Bakkt – 24 января, однако после проведения консультации с CFTC, состоявшейся в конце года, компания-разработчик приняла решение подготовить таймлайн запуска торговой площадки в ближайшее время.

Точной даты запуска, помимо размытой формулировки «в начале 2019 года», к сожалению, не называется.

Причина задержки, скорее всего, связана с внутренними процедурами регулятора CFTC. Поскольку Bakkt планирует обеспечивать физическое хранение биткоинов на собственной площадке, подобного рода услуга является уникальной (не предоставляется ни банковскими учреждениями, ни трастовыми фондами), и Комиссии требуется больше времени для урегулирования вопроса.

Обновление от 22.07.2019. Сегодня официально площадка Bakkt начала работу: запустила поставочные фьючерсы на Bitcoin. Сообщается, что тестирование дневных и месячных фьючерсов проходит успешно, участвуют трейдеры со всего мира. На данный момент это никак не повлияло на курс главной криптовалюты BTC. Некоторые эксперты, в связи с запуском Баккт, предсказывают сильный рост всего криптовалютного рынка, другие же, наоборот, пророчат падение и возобновление минимумов 2019 года.

Обновление от 16.08.2019. Окончательная дата полноценного запуска Bakkt назначена на 23 сентября 2019 года. С фирмами ICE Futures US и ICE Clear US заключено партнерское соглашение о поставке ежемесячных и ежедневных фьючерсов на BTC.

Несколько фактов о бирже Bakkt

  1. Разработкой проекта занимается Intercontinental Exchange – крупнейший биржевой оператор, владеющий среди прочего Нью-Йоркской фондовой биржей.
  2. После запуска Bakkt станет первой официальной площадкой, торгующей поставочными фьючерсами на Bitcoin и предлагающей физическое хранение криптовалюты на защищенных серверах.
  3. Заинтересованность в проекте проявили несколько ведущих игроков финансового сектора.
  4. Гибкость платформы позволяет наладить выпуск новых торговых инструментов на основе криптовалют, что поспособствует росту капитализации Bitcoin.
  5. Баккт создает основу для институционализации рынка криптовалют, что в перспективе может стать настоящей революцией в данной сфере.
Читайте также:  Binance - обзор биржи и криптовалюты Binance coin, отзывы

Прогнозы по Битку после запуска Bakkt

Тут как всегда трейдеры разделяются на несколько групп, одни свято верят, что BTC пойдет незамедлительно вверх, другие уверены в том, что курс сильно опустится. Мы советуем ознакомиться с несколькими прогнозами и уже самим оценивать и выбирать для себя наиболее вероятный, а НЕ желаемый вариант. 😉😊

Свои прогнозы и предположения можете писать в комментариях.

Итоги

Несмотря на все свое разнообразие, среди блокчейн-технологий не так просто найти проект, который бы поддерживали компании уровня Starbucks и Amazon. Станет ли данная платформа первым шагом на пути широкого общественного признания криптовалюты в качестве удобного и безопасного платежного инструмента? Несмотря на периодические откладывания запуска Bakkt, уже совсем скоро мы сможем проверить это на практике.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Bakkt и биткоин: почему вокруг этого такой хайп?

Многие приравнивают новости о запуске Bakkt к моменту, когда биткоин действительно получает признание обществом, уходит в мейнстрим.

Читайте в статье

Intercontinental Exchange (ICE) — гигант, который владеет 23 биржами, в том числе крупнейшей в мире Нью-Йоркской фондовой биржей. С ним были связаны последние новости о запуске платформы для биткоинов под названием Bakkt. И многие считают это спасением для криптовалюты.

Запуск предположительно состоится в ноябре 2018 года (был перенесен на начало 2019 года). Но что же особенного в очередной платформе для обмена валюты? Давайте разбираться.

Основная цель Bakkt — открыть дверь институциональным инвесторам. Снова та же ситуация, что и с фьючерсами и ETF, когда рынок ждет крупные деньги. Но на этот раз немного по другому.

Это полностью регулируемая биржа с реальными BTC, которыми владеют пенсионные фонды (это традиционно крупнейшие инвесторы), паевые инвестиционные фонды, ETF и т. д. Но это не все.

ICE также сотрудничает с Microsoft и Starbucks, чтобы вывести Bakkt в реальный мир. Через Azure от Microsoft и кофейни Starbucks, Bakkt экспериментирует с повседневными покупками за биткоины.

Были новости, что Старбакс начнет принимать криптовалюту на днях, но это не так.

Келли Леффлер, глава цифровых активов ICE и будущий генеральный директор Bakkt, пояснила: «Мы сотрудничаем, чтобы создать открытую платформу, которая поможет разблокировать потенциал цифровых активов на глобальных рынках и в торговле». Инвесторы и другие партнеры проекта — Fortress Investment Group, Eagle Seven, Galaxy Digital, Horizons Ventures, Alan Howard, Pantera Capital, Protocol Ventures, и Susquehanna.

Баккт уже успели окрестить лучшей новостью года о криптовалютах, способом сделать биткоин истинно мировой валютой и другими эпитетами.

Как будет работать Баккт?

Обменник будет действовать аналогично текущему валютному рынку. Биткоин будет продаваться в однодневном фьючерсном контракте. Брокер или дилер просто размещает заказ для своего клиента, и к концу торгового дня клиринговая палата ICE отправит наличные деньги или BTC на указанный кошелек (фиатный или криптовалютный).

А клиентами могут быть все: от управляющих деньгами или институтов до частных инвесторов.

Клиенты будут отправлять свои приватные ключи на биржу, которая будет хранить их с высокой степенью защиты (будет физический склад). Ожидается, что новая биржа не подвергнется взломам, которые стоили другим биржам миллиарды.

Однако настоящая инновация находится в новой архитектуре, построенной специально для Bakkt.

Проект построен как Lightning Network, он создает систему вне сети, оффчейн, которая проводит сделки в институциональном масштабе. То есть любые транзакции, происходящие внутри собственного хранилища Bakkt, не будут размещаться на блокчейне. Единственный раз, когда транзакция попадает в блокчейн, — это когда она поступает в хранилище или выводится из него.

Благодаря этому решению и потенциально высокой ликвидности, предоставляемой инвесторами Уолл-стрит, Bakkt будет решением для продавцов и глобальных компаний, что позволяет им обойти брокеров и банки, а также различные сторонние комиссии.

Это проект с закрытым исходным кодом, поэтому детали будущей работы пока известны только по пресс-релизам.

Какие минусы

Проект перспективен и удобен. Но это снова входит в противоречие с первоначальной идеей биткоина. Bakkt сильно централизован.

Необходимость децентрализации — основополагающее убеждение в сообществе, и по сути это была основная сила всей системы.

Абхишек Пуния, криптоаналитик Draper Associates, объясняет:

«Регулируемый обменник с хранилищем в середине процесса противоречит основной идее биткоина. BTC был разработан для децентрализации, отсутствия посредников, берущих комиссию. Регулируемая биржа может быть популярна в течение короткого периода времени, но это не будущее. Будущее в оригинальной идеи одноранговой сети».

Суть в том, что люди просто не доверяют существующей системе. Джефф Спрэчер сказал это сам: «Миллениалы не доверяют традиционным финансовым институтам».

За последние несколько лет традиционные финансовые учреждения заплатили миллиарды штрафов за обман клиентов и злоупотребление полномочиями.

ICE, безусловно, владеет традиционными финансовыми учреждениями. Так, в 2018 году NYSE и другие биржи были оштрафованы SEC на сумму в 14 миллионов долларов за ряд нарушений.

Официальное заявление ICE по этому вопросу гласит: «Мы считаем, что это урегулирование отвечает интересам бирж NYSE. Мы серьезно относимся к нашим правовым обязательствам и продолжаем уделять большое внимание созданию и поддержанию передовых в отрасли технологий».

Это действительно принятие?

На этот раз коммерческие ритейлеры, возможно, смогут легче принимать биткоин. На этот раз они будут следовать правилам.

Вход ICE в мир криптовалют, безусловно, создает информационный шум, но скептицизм по-прежнему высок. Даже партнер компании в этом проекте, Starbucks, на самом деле не будет принимать биткоин в ближайшее время:

«Важно уточнить, что мы не принимаем цифровые валюты. Скорее, обмен конвертирует цифровые активы, такие как биткоин, в доллары, которые затем могут использоваться в Starbucks».

В любом случае, это большой шаг для экосистемы. И лучшего варианта, который соответствовал бы экономическим выгодам и политическим убеждениям, пока нет.

Новости о Bakkt

Стали известны детали биткоин-фьючерсов.

Торги будут вестись с 20:00 до 18:00 по нью-йоркскому времени.

Каждый контракт будет стоить 1 BTC и рассчитываться на основании цены в долларах. Округляться сумма будет до двух знаков после запятой.

Лимит позиции — 100 000 лотов,

Комиссия площадки — $0,50 за сделку.

Запуск Bakkt

Запуск Bakkt, предполагался 24 января, но он снова был перенесен. Также компания открыла несколько вакансий, в том числе разработчиков.

22 июля стартовал тестовый запуск фьючерсов. На площадке доступны дневные и месячные фьючерсы на биткоин.

Today kicks off user acceptance testing @ICE_Markets for the Bakkt Bitcoin Daily & Monthly Futures contracts

Testing is proceeding as planned with participants from around the world

Участвуют биткоины, которые котируются на бирже ICE Futures US и котируются на ICE Clear US.

Это наша миссия — поддерживать развитие надежной инфраструктуры для безопасной работы на новом рынке цифровых активов. В преддверии запуска режима тестирования Bakkt, мы хотели поделиться своими преимуществами для расширения рынка. Подобно тому, как инженеры в 1960-х годах определили проблемы при планировании лунной траектории космического корабля, мы работаем над тем, чтобы удовлетворить сегодняшние определяемые рыночные риски с решением этих проблем: проблемы регулирования, плавающая цена, манипуляции, слабая законность сделок, риск третьей стороны, слабые стандарты, взломы и воровство, падения бирж, дорогие транзакции и хранение.

Где Bakkt берет биткоины?

Bakkt скупает биткоин обеспечения поставочных, а не рассчетных фьючерсов. Это следует из официальных текстов площадки, но деталей не представлено. Можно предположить, что Bakkt берет биткоины на OTC-биржах, даркпулах и напрямую у майнеров, чтобы закупать много и без колебания курса.

Некоторые считают, что платформа использует ту же модель, что Coinbase Pro, Bitstamp или Bitfinex, то есть получает биткоины от депозитов пользователей. Но это не совсем так: BAKKT предоставляет BTC физически урегулированные фьючерсные контракты.

Что такое Bakkt и когда он будет запущен

13.01.2019 в 21:40

В то время как рынок криптовалют испытывает определенные трудности, некоторые платформы также претерпевают изменения. Они могут быть как негативными, так и позитивными.

Bakkt дата запуска

Первоначально Bakkt планировали запустить 12 декабря 2018 года, однако релиз не состоялся и был перенесен на январь 2019 года.

По последним данным запуск Bakkt состоится осенью (примерно после 23 сентября 2019 года).

Что такое Bakkt?

Bakkt – это новая криптовалютная платформа, представленная той же компанией, которая отвечала за создание Нью-Йоркской фондовой биржи. Компания заявила, что это позволит пользователям хранить, продавать и покупать цифровые активы просто и эффективно.

Основной целью Bakkt является обеспечение связи между уже существующим рынком и блокчейном. Платформа secures соединит инвесторов, коммерческие организации, а также самих пользователей, чтобы они могли торговать легко и более эффективно.

Поэтому Bakkt решила запустить процесс финансирования серии A, который позволит компании сначала найти инвесторов. Процесс финансирования был завершен к концу 2018 года. Всего было получено 180 миллионов долларов, что является впечатляющей суммой для развития криптовалютной платформы.

Кто инвестирует Bakkt?

Среди источников инвестиций, полученных в процессе привлечения финансирования, были CMT Digital, Pantera Capital, Alan Howard и Goldfinch Partners. Однако это далеко не полный список инвесторов.

Келли Лоффлер, генеральный директор Bakkt заявила:

«Наша сегодняшняя работа сосредоточена на обеспечении институционального доступа к цифровым активам наряду с их использованием в коммерческих и потребительских целях, и мы уже расширяем это видение, сотрудничая с такими крупными компаниями, как Starbucks».

Она также упомянула, что исполнительный директор компании Адам Уайт и Лоффлер работают над дорожной картой платформы на 2019 год, которая включает в себя предложение создания первой регулируемой биржи институционального класса в развивающейся отрасли и многое другое.

Читайте также:  BitStart обзор криптобиржи, отзывы, плюсы и минусы БитСтарт

Биржа уже подала заявки на получение регуляторных разрешений от заинтересованных государственных органов. Ожидается, что платформа начнет функционировать в последнюю неделю января 2019 года при условии получения необходимых разрешений.

Также отметим, что инвестиции были получены от одного из самых известных инвесторов, одного из самых богатых людей в мире, господина Ли Ка-Шинга. Он-гонконгский магнат и филантроп. Ли Ка-Шинг является советником в CK Hutchison Holdings и владельцем венчурной компании Horizons Ventures. Он интересуется технологиями в целом, и криптовалютой в частности. Соответственно, он инвестирует значительные средства в такие отрасли.

Чем Bakkt отличается от других бирж?

Проще говоря, Bakkt полностью отличается от других криптовалютных бирж CBOE и CME. Потому что в отличие от них, Bakkt хранит все свои контракты в том виде, в котором они были заключены (то есть в криптовалюте).

А CBOE и CME, в свою очередь, хранят контракты в фиатной валюте. Это означает, что они переводят криптовалюту в валюту, которая поддерживается правительством (Фиат), так как многие государства до сих пор не поддерживают Биткоин.

Bakkt может повлиять на курсы криптовалют

Исследование, проведенное Банком международных расчетов (BIS), показало, что общие запреты на криптовалюту, ограничения и прочее негативно сказались на курсах криптовалют.

С другой стороны, они также показали, что позитивные объявления о правовых рамках для криптовалют и ICO имеют положительный эффект и приводят к рыночному росту.

Это именно то, к чему стремится Bakkt: он обращается в «комиссию по торговле товарными фьючерсами США» (CFTC) вместо SEC для утверждения своей платформы.

Разработчики планируют запустить платформу 24 января 2019 года, и ожидается, что она вызовет повышение цен на криптовалюты или, по крайней мере, окажет им большую поддержку.

Перспективы представляются все более многообещающими. По данным The Wall Street Journal, ожидается, что Bakkt «в ближайшее время получит одобрение регулирующих органов».

Однако не стоит забывать, что еще в марте 2017 года отказ от предложения Winklevoss изменить правила фондовой биржи, чтобы позволить ETF Bitcoin вызвало в свою очередь падение BTC на 16% за 5 минут.

Что такое Bakkt, и почему его все так ждут

Bakkt – это экосистема для торговли, хранения и оплаты криптовалютами, которая разрабатывается крупнейшей финансовой корпорацией Intercontinental Exchange (ICE).

В состав Bakkt будут входить регулируемые биржи для торговли и обмена криптовалют, кошельки для хранения монет, платежная система, приложения для продавцов и однодневные биткоин-фьючерсы с физической поставкой битка. Первой поддерживаемой криптовалютой станет биткоин.

Для понимания масштаба этого события, стоит упомянуть о создателе экосистемы.

Intercontinental Exchange (ICE) — гигант, в собственности которого более 22 бирж, в том числе крупнейшая в мире Нью-Йоркская фондовая биржа.

Другими словами, это крупнейший в мире оператор акций и срочного рынка, где торгуются фьючерсные контракты на все виды активов, в том числе валюты, драгоценные металлы и сырье. Поэтому цены ICE являются эталоном для ряда товаров на бирже, например, нефти Brent.

ICE также сотрудничает с Microsoft и Starbucks, чтобы вывести Bakkt в реальный мир. Через Azure от Microsoft и кофейни Starbucks, Bakkt будет экспериментировать с повседневными покупками за биткоины.

Как будет работать Bakkt

Bakkt позиционируется как надстройка над блокчейном, некий протокол второго уровня. Система будет отслеживать балансы пользователей и перемещение средств, но все транзакции внутри платформы осуществляются вне блокчейна и записываются в него только при выводе средств на внешние кошельки.

Как уже упоминалось выше, на платформе будет доступен ряд сервисов/бирж, на которых вы сможете:

  • торговать криптовалютой;
  • хранить криптовалюту;
  • использовать крипту для оплаты услуг и товаров;
  • приобретать биткоин — фьючерсы.

Цели создания платформы

Основная цель Bakkt — открыть дверь институциональным инвесторам. Но как следствие, запуск платформы привнесёт в сферу криптовалют следующее:

  • приход крупного бизнеса и новых массовых пользователей, которые узнают о криптовалютах и начнут пользоваться ими на повседневной основе;
  • существенное улучшение инфраструктуры и повышение простоты пользования криптовалютами;
  • более широкое распространение и использование биткоина, в том числе для оплаты товаров и услуг;
  • повышение ликвидности рынка криптовалют.

Но не стоит забывать о возможных минусах платформы:

  • хранение всей криптовалюты на едином счете. По предварительной информации Bakkt будет хранить все клиентские средства на едином “холодном кошельке”, а также использовать их для инвестиций и кредитования. Для традиционного финансового рынка это обычная практика, но для криптовалют — нарушение принципа децентрализованности. Кроме того, такой подход существенно снижает безопасность и повышает риски хакерских атак;
  • проблема использования концепции LightningNetwork. Напомним, платформа отслеживает только балансы, а все транзакции проводятся вне блокчейна. Другими словами, пользователи не владеют биткоинами, пока не выведут их за пределы платформы;
  • возможный хардфорк биткоина. Суть в том, что трейдеры с Уолл-Стрит могут создать очень много долговых расписок по фьючерсам на биткоин. Теоретически это может привести к хардфорку, при котором сообщество поддержит новую цепочку и сделает оригинальную цепь с долговыми обязательствами нерабочей. В таком случае единственным способом получить свои деньги назад станет коллективный иск на платформу, а сама она обанкротится;
  • снижение курсов криптовалют. Любой из вышеперечисленных сценариев может привести к громкому скандалу, подрыву доверия к криптовалютам и как следствие сильному падению курсов.

Почему все так ждут Bakkt

Многие считают, что запуск Bakkt — одно из самых важных событий в сфере криптовалют, которое может значительно повысить курс биткоина и будет способствовать популяризации крипты.

Напомним, что по последней информации, официальный релиз экосистемы Bakkt состоится 24 января 2019 года.

Отсрочка запуска Bakkt не дает институциональным деньгам войти в криптосферу

31 декабря представители платформы Bakkt объявили, что запуск будет снова перенесен – на этот раз на «начало 2019 года» (первоначально датой запуска был ноябрь 2018 года, а затем было названо 24 января 2019 года). Хотя это, возможно, и разочаровало тех, кто рассчитывал на «Bakkt Boost», проект все же озвучил и определенные утешительные новости. Bakkt успешно завершил первичный раунд, собрав 182,5 миллиона долларов от 12 партнеров-инвесторов и продолжает тесно сотрудничать с CFTC, чтобы преодолеть окончательные нормативные барьеры.

В этой статье RusCoinsInfo расскажет, почему учреждениям необходим такой встроенный инструмент, как Bakkt, чтобы привлекать клиентов. Мы также расскажем об эффекте, который проект должен оказать на рынок, а еще затронем тему того, как розничные инвесторы могут получить доступ к тому, чего должен достичь Bakkt.

Влияние физического урегулирования

После переноса даты запуска с 12 декабря Bakkt теперь намерен начать работу 24 января, предлагая ежедневные фьючерсные контракты на биткоины, которые будут подкреплены финансовой и технической инфраструктурой ICE.

Физическое урегулирование – одна из многих причин, по которым Bakkt рассматривается как катализатор для следующего этапа эволюции рынка. В отличие от фьючерсных контрактов, предлагаемых в настоящее время CME и CBOE, которые рассчитываются в фиате (долларах США), Bakkt физически рассчитывает свои контракты в биткоинах.

Это изменит правила игры для институциональных инвесторов, которые ищут возможности выхода на рынок. В настоящее время биткоин-фьючерсы CME и CBOE предполагают лишь догадки насчет того, будет ли цена на биткоин расти или падать, получая фиат в качестве прибыли и убытка.

Хотя это может быть выгодно для трейдеров, оно ничего не предлагает тем, кто верит в технологию Blockchain в долгосрочной перспективе. Если Bakkt действительно привлечет институциональные деньги в криптосферу, текущая рыночная капитализация биткоина, вероятно, сильно вырастет, если на рынок войдут такие учреждения, как Fidelity, JP Morgan и Goldman Sachs.

Например, всего 10% из 7,2 трлн. активов клиентов Fidelity будет достаточно, чтобы подтолкнуть биткоин к капитализации в триллион долларов – не говоря уже о том, что клиенты JP Morgan и Goldman Sachs присоединятся к ним.

Централизованные депозитарные решения

В настоящее время на нерегулируемых централизованных биржах, таких как Bitmex и Binance, пользователи передают свои приватные ключи бирже, когда просят их хранить их криптовалюты для торговли. Оставлять свои деньги на биржах (которые часто хранятся в «горячих» кошельках) далеко не лучшая практика безопасности, но зачастую высокие комиссии за транзакции и время, необходимое для хранения монет в автономном режиме на личных устройствах «холодного кошелька», отпугивают многих трейдеров, так как это просто слишком неудобно.

К сожалению, нерегулируемые централизованные биржи подвержены разного рода взломам, могут оказаться скамом или подвергнуться правительственному захвату – и 2018 год мало что улучшил в вопросах безопасности бирж.

Таким образом, управляющие денежными средствами в крупных учреждениях не имели возможности купить биткоины на регулируемой федеральной бирже, у них также не было возможности хранить приобретенные цифровые активы в безопасном месте промышленного уровня.

По этим причинам институциональные инвесторы неохотно выходят на рынок, учитывая риски, которые представляют собой средства клиентов на нерегулируемых и незастрахованных централизованных биржах.

С появлением Bakkt крупные учреждения смогут покупать биткоины, используя регулируемую и уважаемую инфраструктуру ICE, и, что наиболее важно, они смогут хранить биткоины гораздо более безопасным способом, чем это возможно в настоящее время на централизованных биржах.

Так каким же образом Bakkt достигнет достаточно безопасного централизованного попечительства, чтобы соответствовать стандартам институциональных клиентов? Проще говоря, вместо того, чтобы отдавать средства нерегулируемому биржевому кошельку, который управляется по мере необходимости и не разглашается для широкой публики, Bakkt хранит приватные ключи в автономном режиме в защищенном цифровом хранилище.

Это сродни банковскому сейфу, используемому в традиционных банковских системах, и, таким образом, знакомому институциональным клиентам. Когда управляющие фондами решат вывести биткоины с цифрового хранилища Bakkt, они подтвердят свою личность, и Bakkt, владеющий приватным ключом, выдаст им средства.

Кроме того, финансовые менеджеры смогут вносить биткоины в случайным образом распределенные хранилища, используя свой открытый ключ для конкретной учетной записи. Когда биткоин-транзакции происходят между сторонами, использующими инфраструктуру биржи ICE, прибыль и убыток будут распределяться в соответствии с «автономными» кошельками сторон, которые размещены в цифровом хранилище.

Читайте также:  Huobi – обзор биржи, отзывы

То, что предлагает Bakkt, далеко не революционно, это просто реконструкция проверенного метода обеспечения безопасности важной информации, которая использовалась более века. Тем не менее, это именно то, что нужно традиционным финансовым учреждениям для криптосферы, поскольку знакомые концепции могут быть легко проданы их клиентам.

Более того, уважаемое имя бренда так же важно. Регулируемые биржи ICE работают в течение 18 лет по всему миру без каких-либо взломов. Знакомый бренд вселяет финансовым менеджерам доверие и позволяет им удобно пользоваться сервисом.

Альтернатива для розничных инвесторов: децентрализованное хранение

Хотя Bakkt будет обслуживать в первую очередь институциональных инвесторов, розничные инвесторы все еще могут использовать систему, которая гораздо более безопасна, чем нерегулируемые централизованные биржи, и в тоже время она не является централизованной.

Одним из решений является гибридная децентрализованная торговая модель. Здесь розничные трейдеры получат возможность единолично контролировать свой приватный ключ, наслаждаясь удобством для пользователя, надежностью и скоростью централизованных бирж.

Например, BBOD позволит пользователям торговать парами криптовалют без необходимости оставлять средства в своем личном смарт-контрактном кошельке. Вместо этого стороны смогут всегда контролировать свой приватный ключ, торгуя напрямую со своего децентрализованного кошелька.

Нет необходимости в сложном цифровом хранилище, просто храните свои средства на «холодном кошельке», таком как Ledger, и размещайте средства на своем торговом счете, когда сочтете это необходимым.

Запуск криптовалютной платформы Bakkt для институциональных инвесторов

Криптовалютный проект Libra от Facebook стал одним из важнейших событий 2019 года, но даже его может затмить запуск Bakkt — платформы для торговли активами на основе криптовалют для институциональных инвесторов. Первым активом Bakkt станут биткоин-фьючерсы, которые компания начнет тестировать среди своих пользователей 22 июля.

Главное отличие Bakkt от существующих площадок в том, что стартап хочет предложить полноценную инфраструктуру для работы институциональных инвесторов, которая, как заявляется, будет соответствовать строгим стандартам американского финансового рынка.

В преддверии начала тестирования криптовалютных деривативов разберемся, в чем особенности биткоин-фьючерсов Bakkt по сравнению с существующими аналогами, а также узнал, какие приоритетные задачи поставила перед собой компания.

Навигация по материалу:

Значение биткоин-фьючерсов для криптовалютного рынка

Наблюдатели полагают, что одним из важных драйверов текущего бычьего ралли на криптовалютном рынке стали институциональные инвесторы. Сложно оценить степень их присутствия на криптобиржах, однако одним из индикаторов является интерес к производным финансовым инструментам — деривативам. В отличие от самих криптовалют, деривативы являются регулируемым активом, а для китов это ключевое свойство.

Если главным словом в 2018 году было биткоин-ETF, то последние пару месяцев интерес публики прикован к биткоин-фьючерсам. Так, в марте Чикагская биржа опционов (CBOE), первой запустившая подобный инструмент, объявила о прекращении приема фьючерсов на биткоин с новыми сроками погашения, объяснив это низким спросом.

Однако уже к концу мая рыночная ситуация сложилась ровно противоположным образом: объем торгов фьючерсами бил все рекорды. 17 июня Чикагская товарная биржа (CME) сообщила о рекордных показателях по числу однодневных открытых контрактов. А по данным проекта Bitcoin Trade Volume от фирмы Bitwise, на 1 июля суточный объем торгов биткоин-фьючерсами составлял порядка $2.6 миллиарда.

Несмотря на то, что формально фьючерсы — это инструмент институционалов, торговля ими оказывает влияние на весь рынок криптовалют. Почему?

В марте компания Bitwise прогремела на всю крипто-индустрию после того, как представила в SEC доклад в рамках заявки на одобрение биткоин-ETF. На основании собственного анализа компания заявила, что 95% всех объемов торгов биткоином сфальсифицированы. Фейковые торги отражаются на цене актива, а это значит, что определить объективную стоимость биткоин-ETF невозможно. Bitwise обещала привязать свой индексный фонд к оставшимся 5%; впрочем, регулятор заявку фирмы все равно отклонил.

Это, однако, стало важным знаком того, что институциональные инвесторы примеряют на сферу криптовалютной торговли стандарты классических рынков. Данные Bitwise исследовал банк JPMorgan. Аналитики банка сделали вывод, что если из заявленных в мае $725 миллиардов торгов на криптобиржах реальными являются только 5%, то есть $36 миллиардов, тогда влияние институциональных игроков гораздо более существенно, чем считалось ранее — ведь общий объем торгов биткоин-фьючерсами на CBOE и CME в том же месяце достиг $12 миллиардов.

Отличие биткоин-фьючерсов Bakkt от аналогов

Рынок с нетерпением ждет открытия крупнейшего плацдарма для институциональных инвесторов на крипторынке — Bakkt. О значимости платформы говорит хотя бы тот факт, что это проект оператора Нью-Йоркской фондовой биржи, компании Intercontinental exchange (ICE).

Уровень ожидания от Bakkt также отражает второй факт: еще до его открытия стартап оценили в $740 миллионов, при $182.5 миллиона инвестиций, полученных в течение нескольких раундов. Какое-то время о Bakkt почти ничего не было известно, но, в отличие от того же TON, проект был официально представлен в августе 2018 года. Тогда же команда Bakkt рассказала, что первым активом, торгуемым на платформе, станут фьючерсы на биткоин.

Вместе с тем из-за правовых сложностей запуск платформы неоднократно переносили. Однако процесс не стоял на месте: в мае глава Bakkt Келли Лоффлер заявила о том, что благодаря работе с Комиссией США по торговле товарными фьючерсами (CFTC) компания утвердила детали будущих контрактов. Ровно месяц спустя Лоффлер назвала точную дату начала тестирования торгов ими среди реальных пользователей — 22 июля.

Фьючерсы от Bakkt будут принципиально отличаться от текущих бумаг, поскольку будут поставочными, а не расчетными. При расчетном фьючерсе участники выплачивают друг другу только разницу между ценой контракта и фактической ценой актива на дату истечения договора. В случае поставочного фьючерса при исполнении контракта покупатель обязан приобрести у продавца установленное контрактом количество биткоинов по цене, зафиксированной на последнюю дату торгов.

Если расчетные фьючерсы служат спекулятивным инструментом, то поставочные контракты позволяют обезопасить владельца контракта от будущих колебаний цены актива. Это важный фактор в случае биткоина, который, как показали последние события, всего за один день может потерять 20% стоимости даже во время бычьего тренда.

Что касается самого контракта, то его сумма будет составлять 1 биткоин, а для листинга будут доступны фьючерсы сроком на 1 день и 1 месяц. Отклонение между суммой покупки и продажи должно составлять не менее $2.5 за один биткоин. Срок листинга на платформе месячного контракта — 12 месяцев, а однодневного — 70 дней. Еще в сентябре команда проекта отметила, что фьючерсы можно будет купить за различные фиатные валюты, включая доллар США, евро и британский фунт.

Кастодиальное хранение крипто-активов для институциональных инвесторов

Кроме одобрения регулятора и работающей торговли институциональным инвесторам нужна дополнительная инфраструктура, одним из основных компонентов которой является надежное хранение средств клиентов — кастодиальные услуги. Особенно с учетом того, что клиенты будут оперировать биткоинами, а не только фиатными валютами.

Так, в конце апреля Bakkt объявила о приобретении фирмы Digital Asset Custody Company (DACC), задачей которой и станет разработка кастодиального хранилища. Основная часть средств клиентов Bakkt будет храниться в холодных кошельках, и эти средства будут застрахованы на $100 миллионов. Кроме того, вместе с банком BNY Mellon крипто-стартап займется созданием распределенной системы для физического хранения приватных ключей пользователей.

Вероятно, что Bakkt применит свои разработки в области хранения криптовалют не только для корпоративных клиентов, но и выпустит решение для индивидуальных пользователей. 20 июня издание The Block Crypto сообщило о том, что в течение нескольких месяцев Bakkt выпустит криптовалютный кошелек в виде мобильного приложения.

Как пояснил операционный директор Bakkt Адам Уайт в блоге стартапа, они также предоставят своим пользователям и другие возможности, которые финансовые институты желают получить, а именно: торговлю блоками (обмен большим набором активов между двумя участниками), комиссионные «каникулы» в конце года с целью стимулирования торговли, программу поощрения маркетмейкеров с целью повышения ликвидности, а также интеграцию с независимыми поставщиками программного обеспечения и регулируемыми брокерами.

В том же блоге Уайт резюмировал основные преимущества Bakkt по сравнению с розничными криптобиржами:

  • Полностью регулируемая торговая среда. Торгуемые активы проходят предварительное одобрение финрегуляторов США.
  • В случае невыполнения обязательств по контракту (например, из-за банкротства) площадка компенсирует потери из собственного фонда объемом в $35 миллионов.
  • Кастодиальное хранение крипто-активов, состоящее из системы холодных и горячих кошельков. Средства в холодных хранилищах застрахованы на $100 миллионов.
  • Прозрачное ценообразование актива (биткоина) в рамках только одного рынка поставочных фьючерсов.
  • Все клиенты платформы проходят процедуры KYC, их проверяют на предмет соответствия федеральным законам США об отмывании денег, аналогично институциональным рынкам.
  • Система мониторинга рынка: все фьючерсные контракты проходят обширную проверку комплаенса и находятся под наблюдением. При подозрении в нарушении правил администрация биржи докладывает федеральным регуляторам.
  • Низкие комиссии за торговые операции («доли» от комиссий на спотовых криптобиржах).
  • И наличие маржинальных контрактов.

Новые стандарты торговли криптовалютными активами

Чтобы завоевать однозначное доверие китов, которые рвутся на крипторынок, Bakkt хочет установить новые стандарты для торговли криптовалютой. И в этом у проекта есть большая фора перед конкурентами в виде родительской компании — ICE.

Однако если технически заявленные возможности выглядят реализуемыми, то с соответствием законам у компании проблемы, ведь выходит, что она уже отложила запуск торговой платформы более чем на полгода. Вместе с тем, судя по последнему анонсу, регулятор все же уступает, однако это типичная проблема для первопроходца.

Любопытно, что то же исследование Bitwise, направленное на работу с институциональной аудиторией, подтолкнуло криптосообщество на то, чтобы начать дискуссию о том, насколько добросовестно работают криптобиржи в отношении розничных инвесторов. Вполне возможно, что интервенция на рынок криптовалют китов повлечет за собой дальнейшее ужесточение стандартов торговли. Однако хорошо это или плохо — покажет время.

Дата публикации 02.07.2019
Поделитесь этим материалом в социальных сетях и оставьте свое мнение в комментариях ниже.

Ссылка на основную публикацию